为什么指数基金胜过主动管理型基金

被动管理型指数基金。
指数型基金(如S&P 500 IndexFunds)准确的再现指数,并具有相当好的流动性(有较高交易量)。因此没有必要进行深入分析,寻找未来一段时间能够带来更多利润的资产。被动地使风险变小,并降低成本。

指数基金消除“人为因素”的风险。

  基金经理都是普通人,这意味着他们是情绪化地,如贪婪、自满和傲慢。就其性质而言,他们的工作就是战胜市场,这意味着他们经常不得不冒额外的市场风险,以获得必要的回报。因此,指数法则使我们摆脱来自自己的错误操作的风险,我们可称之为“人的因素”的风险,选择更有前途的资产。

此外,即使主动管理型的基金经理是能控制自己的人,也往往情绪上无法避免一哄而上、非理性和不可预测性。著名经济学家约翰•梅纳德•凯恩斯曾经说过:“市场保持非理性状态的时间往往可能会超过你的偿付能力能够坚持的时间。”换句话说,最有经验的基金经理加上极强的知识、技能和自我控制也不能持续成功驾驭人群的疯狂。这种疯狂不仅是一个衰退的市场:主动管理型基金经理,通常预期市场的下降,但他们的预测期不长。

指数型基金具有较低的费用。

  正如前面提到的,指数基金是被动的(不控制),和积极管理型基金相比,它提供了一个较低的佣金率或成本率。

  换句话说,指数基金经理不要试图“跑赢大盘”,由此他们可以为您(投资者)节省更多的钱。在基础指数变换的情况下,被动型基金改变投资组合的组成是极其罕见的。多数指数基金成本低于0.20%,而主动管理型基金的成本平均可达1.50%以上。这意味着,平均而言,指数基金投资者有1.30 %年收益。可能一开始似乎并不显著,但长期来看1.00%可以打败所以主动管理型基金的优势。相比而言,即使是最好的主动管理型基金不能显示好的效果,例如S&P 5005年以上,在10年内超过主要市场指数在投资界几乎是闻所未闻的。

指数基金并非“潮流” 。

  指数型基金,特别是S&P 500 Indexfunds,保持高水平的投资利润,即他们不随趋势突然上升或下降,投资者的流入和流出保持平衡。而当基金经理在几年中都能跑赢市场平均水平,积极管理的共同基金就成为流行,当越来越多的投资者认识到这个趋势,共同基金会吸引更多的资产(投资人的钱),而产生两个负面影响:

1)当主动基金资产减少时,基金经理可能被迫购买更多的公司股份或资产,

2 )成功的时候,只会导致一段时间投资者大量的流入。反之,资金则会流出,造成流动性的问题。可能对那些仍然在“潮流”中的资产盈利能力产生负面影响。

 投资于指数基金可以更快速找到方向。

指数投资主导思想是简化初、中级投资者的使用。

投资者选择适合的低佣金的ETF、按年收取投资资金百分比的基金或者带折扣的ETF(低于净资产值)。然而,基金选择非常耗时,特别是如果投资者只想投资于主动型管理基金。投资于指数基金在研究基金和投资组合管理方面最大程度节约了时间和降低了成本。

排名前三的指数基金S&P 500 IndexFunds(为什么它们是最好的) 。

1.    Vanguard 500 Index (VFINX) :Vanguard在成本方面是世界罕见的高品质的指数型基金。他的想法就是简单地匹配资产指数,并保持低水平的成本。高度执行简单和节俭原则是Vanguard 500最有价值的原因。

2.    FidelitySpartan 500 Index (FUSEX):FidelitySpartan仅次于Vanguard,在“竞争过程”中为投资者创建更高质量基金。

3.    Schwab S&P 500 Index(SWPPX):嘉信理财努力为投资者提供更多,不仅仅是便宜的经纪服务。从收入和支出方面比较其他竞争对手,他们的指数基金通常比较贵一点,但如果你已经是Schwab的投资者,你可以从一个基金转移到另外一个(包括指数型基金)免佣金。

如何让指数基金更好:

最低成本比例:基金管理费用就是基金的最大费用。寻找指数基金用最低的成本,就是增加优势。由于采取被动式管理,不需要积极的市场调研,指数基金的费用显著减少。

选择规模:指数世界中,规模很有意义。这是基金最一般的追求目的。大型基金,如Vanguard , Fidelity和CharlesSchwab拥有大量的投资者,因此,他们有足够的资产来有效地管理基金(即买股票增持,保障投资者离开时资本的流通性) 。

精确匹配指数:现在我们进入指数课题。投资分析师使用指数来建立反映股市平均水平的标杆。最有名的指数——Dow Jones Industrial Average, S&P 500 和 NASDAQ。指数基金力求反映所选的标杆。

使用正确的加权方法:要创建一个指数基金,管理团队如何决定每家公司买多少股份。思路就是改变相对应的指数。

除了上述以外,指数基金完全没有“人为错误”的风险,因为他们不试图战胜市场或者制定标准,但努力贴近市场。因为指数世界可以说:“如果你不能战胜它,那你就顺应它…… ”

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